Что такое дефолт и девальвация. Что такое девальвация? Что будет с рублем дефолт девальвация

Экономика воздействует на все сферы судьбы человека, потому знать ее процессы и термины нужно. Обстоятельством этого есть наличие денег в кошельке и необходимость применять их в качестве платежного инструмента. Причем такие понятия, как девальвация, дефолт и инфляция, чаще вторых видятся в сводках новостей. Они означают различные процессы, каковые очень плохо сказываются на развитии экономики страны. Очевидно, это отражается и на личном благосостоянии.

И в том, что конкретно забирает деньги из кошелька и ведет к уменьшению их платежеспособности, направляться разбираться детальнее.

Девальвация

Разбираясь, что такое дефолт и девальвация, направляться сходу обратить внимание на принципиальную разность процессов. Об этом просматривайте ниже. Девальвация – это экономический процесс понижения цены курса финансовой единицы к второй валюте либо уменьшение золотой доли в обеспечении национальных денег.

Это незапланированное явление спада экономического развития, которое ведет к неосуществимости поддержания обменного курса на прошлом уровне.

В узком смысле девальвация — это и имеется понижение цены денег, которое подразумевает проседание курса. К примеру, обменный курс валюты «А» к валюте «Б» был 1 к 1. После этого, по окончании спада экономразвития страны, в которой употребляется валюта «А», ее финансовая единица стала дешевле по отношению к валюте «Б». В конечном итоге она снизилась в цене и ко всем остальным валютам мира.

Эта трактовка разрешает раскрыть понятие «девальвация» несложным языком.

Дефолт – это отказ экономического субъекта выполнять забранные ранее кредитные либо другие долговые обязательства. Он появляется благодаря спада экономики либо из-за девальвации, большого уровня инфляции либо неудачных экономических реформ. Это значит, что субъект, в частности государство, экономический блок, компания либо частное лицо не смогут дать кредит из-за отсутствия свободных для этого средств.

Объявляя дефолт, субъект признает собственную неплатежеспособность, не смотря на то, что при получении займа обеспечивал возврат.

Сам дефолт не имеет возможности появляться при, в то время, когда при получении кредита были оформлены активы в залог. Тогда они просто изымаются и становятся собственностью кредитора, а долги заемщика списываются. Но в то время, когда нет средств для возврата кредита, объявляется личная неплатежеспособность. Строго говоря, экономический субъект есть банкротом. Затем приходится разглядывать сценарии, решающие вопросы о том, что будет при дефолта с экономикой.

Об этом просматривайте ниже.

дефолт и Девальвация в экономике

Итак, что такое дефолт и девальвация? Термин девальвация рассматривается с двух позиций: с позиций существовавшего ранее «золотого стандарта» и нынешнего свободного (рыночного) валютного регулирования. В случае если разглядывать, что курс финансовой единицы регулируется количеством золотовалютного запаса, то девальвация является процессом понижения золотовалютной доли в денежном обеспечении стабильности денег.

Таковой пример актуален для китайского юаня, обменный курс которого находится не в свободном регулировании, а контролируется Народным банком Китая. Золотовалютное обеспечение кроме этого актуально для многих вторых стран.

Курс финансовой единицы вторых стран находится в свободном рыночном «плавании». Это указывает, что спрос на валютную единицу определяет ее цену. Это формирует обменный курс, другими словами цена денег одного страны в валюте другого.

В таких условиях девальвация свидетельствует понижение курса одной валюты ко всем остальным.

Дефолт, в отличие от девальвационного процесса, представляет собой более разрушительное явление. Оно свидетельствует отсутствие средств, каковые нужно возвратить по займам. Субъекту, другими словами компании, стране либо частному лицу, необходимо признать дефолт.

Это указывает, что он занял некое время назад сумму активов, но в назначенный термин нет возможности ее возвратить. Ниже все подобные процессы, каковые отвечают на вопросы о том, что такое дефолт и девальвация, разъясняются подробнее.

девальвации процессов и Общность дефолта

Разобравшись, что такое дефолт и девальвация, направляться заключить, что это термины и разные процессы. Девальвация – это только понижение цены валюты, а дефолт – глубочайший кризис экономики, полное отсутствие возможностей возврата кредитных средств. В таких процессах, как дефолт и девальвация, отличие значительная и вследствие того что они смогут использоваться для различных субъектов.

Девальвация применительна лишь к стране, другими словами субъекту, что имеет собственную денежную единицу и монетарную систему. Дефолт – это понятие, характерное частному лицу, компании либо стране.

Но в этих процессах имеется и кое-какие неспециализированные явления, и точки соприкосновения. Первая общность – девальвация и: экономический кризис, и дефолт случаются при несостоятельности экономической совокупности. Вторая общность – долговременные негативные последствия для репутации: оба данных процесса снижают привлекательность финансовой единицы для вложений и для хранения капитала.

В остальном эти понятия разны.

Нестабильная экономика: пути к дефолту и девальвации

Чем отличается дефолт от девальвации и где эти понятия соприкасаются? В случае если с отличиями ясно, то точки соприкосновения смогут быть совсем различными. Их направляться разобрать на обычных экономических процессах стран с неразвитой экономикой. К примеру, существует государство «А» со не сильный либо нестабильной экономикой. В этом государстве используются определенная финансовая единица, которая, по окончании отмены «Золотого стандарта» обеспечивается золотовалютными резервами.

Количество этих денег равен количеству выпущенного в стране товара.

Из-за неправильных выговоров управления либо из-за экономических либо товарных санкций экспортная прибыль его предприятий и государства понижается. Тогда фирмы трудятся «на склад» либо вовсе перестают создавать. Тогда же понижается валютный приток, что требует расходования валютных запасов для оплаты социальных пособий либо выплат по безработице. Как следствие, количество валютных запасов значительно уменьшается.

Это указывает, что в стране имеется меньше резервов для обеспечения курса валюты. К ней понижается доверие инвесторов, а экономика трудится малоэффективно. Происходит девальвация: обесценивание финансовой единице по отношению к вторым валютам.

Пути выхода из кризиса

В таких условиях страны принимают ответ о получении кредитов для инвестирования в экономику. В то время, когда кредиты расходуются нерационально, другими словами, например, вкладываются не в стабилизацию экономики, а расходуются на социальные выплаты, дабы не привести к доверия к власти, итог налицо: экономика не реструктуризована, а долги все еще имеется, наступает время возврата кредитных средств. В случае если государство

не имеет возможности выплатить долги по взятым кредитам либо по национальным займам, оно объявляет дефолт. Тогда неприятность решается на межгосударственном уровне с целью поиска ответа стимуляции экономики, дабы заемщик вернул средства.

дефолта соприкосновения и Точки девальвации

По вышеприведенному примеру возможно сделать два вывода: девальвация возможно двигателем дефолта. Во-вторых, дефолт может стать драйвером новой девальвации. Другими словами появившийся отсутствие активов и кризис экономики для погашения долгов провоцируют новую девальвацию.

Это так именуемые точки соприкосновения данных понятий. К слову, они не имеют ничего общего с инфляцией, которая кроме этого может стать драйвером финансового кризиса.

Вздор понятия «дефолт рубля»

Еще одним заблуждением есть дефолт финансовой единицы. Итак, что такое дефолт рубля? Это явление, которое в конечном итоге не имеет возможности происходить, не смотря на то, что в теории такое вероятно. Оно будет характеризоваться таким глубоким провалом рублевой финансовой единицы, что она не будет восприниматься как платежное средство за границей.

За рубль запрещено будет приобрести кроме того минимальную финансовую единицу другого страны. Вот что такое дефолт рубля. В случае если отыскать в памяти цитаты Солженицына, то это будет смотреться так: за отечественный рубль смогут дать лишь в «морду».

Влияние дефолта и девальвации на экономику

Что такое дефолт и девальвация с позиций действия на экономику и на платежные балансы экономических субъектов? Девальвация имеется процесс официального (либо скрытого) согласия с тем, что национальная валюта стоит меньше, чем другие, и денег для стабилизации ее курса или не имеется, или их выделение нерационально. Итогом есть ослабление курса финансовой единицы, увеличение цены вторых валют и, что ответственнее, понижения доверия инвесторов экономике.

Дефолт кроме этого есть процессом, что «унижает» экономику в глазах инвесторов. Тогда валюта есть несостоятельной для сбережений, поскольку дефолт и девальвация сопровождаются еще и растущим темпом инфляции. Деньги тогда стоят значительно меньше, чем раньше.

Это ощущается кроме того в стране, в особенности в случае если в ней систематично «включался печатный пресс» для выпуска новых банкнот. К слову, девальвация не оказывает результата на внутреннюю экономику в случае, если она не зависит от импорта. А инфляция отражается губительно.

Хорошие и негативные торговые последствия девальвации

У девальвации имеется как хорошие, так и негативные последствия. Среди хороших, несомненно, направляться указать понижение цены экспортных товаров. Государство, которое совершило девальвацию, реализовывает товары в другую страну с более высоким и более стабильным курсом валюты, приобретая ее вместо продукции.

Эти средства являются ощутимой прибылью.

Вдобавок, для чужестранцев такая продукция значительно дешевле, чем приобретённая у государств с прекрасно развитой экономикой. Это фактор увеличения конкурентоспособности на зарубежных рынках. Что делать при девальвации при таких условиях? Все: и реализовывать. Искать и диверсифицировать рынки сбыта и стараться закрепиться на них.

Выезд сотрудников для работы за границей кроме этого разрешает получать больше, не смотря на то, что эта тактика вредит имиджу страны и угрожает «оттоком интеллекта» за предел.

Негативные последствия девальвации в торговле

Негативным эффектом девальвации есть значительное удорожание импортных товаров. Что делать стране при девальвации? Самый грамотно будет защититься от импортных товаров методом импортозамещения. Этот путь самый грамотный и взвешенный, потому как разрешает ограничивать оттекание нужных валютных активов из финансовой системы страны. Но в то время, когда государство не имеет возможности создавать кое-какие товары, например, часть пищевых продуктов, оно все равно вынуждено закупать их.

В противном случае населению угрожает пищевой недостаток. Третий ход, что государство не должно делать, это печатать больше денег. Этот ход уже повредит внутреннему рынку и простимулирует как новую девальвацию, так и инфляцию.

Прогнозы при девальвации рубля

В 2015 году рубль «отпущен» в «свободное плаванье» и регулируется самостоятельно в зависимости от спроса. Затем его кросс-курс неспешно понижается, на что еще воздействует и политическая неопределенность. В замыслах правительства — начать принимать оплату за источники энергии только в рублях.

И это указывает лишь одно — курс на развитие сырьевой экономики. К счастью, это не дефолт. Что это?

Несложными словами, это экономический маневр, складывающийся из нескольких составляющих.

Во-первых, падение курса рубля ведет к росту всех других валют. Активы России на данный момент практически на 45% складываются из долларов. Эта валюта, как мы знаем, не обеспечена золотом, а принята вторыми государствами как резервная по окончании отказа от «Золотого стандарта». Российские рубли кроме этого находятся в золотовалютных резервах вторых стран.

Девальвация разрешает за имеющиеся долларовые активы в золотовалютном запасе страны купить солидную часть рублевых активов мира и вернуть их в Россию.

Как следствие, проведение расчетов за газ и нефть потребует у клиентов сперва приобрести рубли за их валюту, а после этого возвратить их обратно в качестве оплаты. Основное, что валютный курс рубля будет высок из-за значительного спроса на него. Таковым есть долговременный прогноз, и это то, чем угрожает девальвация рубля в отдаленной возможности.

Но в кратковременной это все равно может привести к очередному дефолту.

Что делать населению

Все, чем угрожает девальвация рубля, не имеет возможности оказать сильного влияния на сырьевую экономику. Суровым результатом есть только дефолт, что вероятен при сильной и достаточно стремительной девальвации. Населению в это время принципиально важно отказаться от получения кредитов. Валютные накопления разрешат покинуть уровень судьбы таковым, каким он есть сейчас.

Но направляться осознавать, что кризис может затянуться на 5 и более лет.

В данной ситуации самая грамотной тактикой есть сбережение собственных самых автомобилей и: важных активов недвижимости. Приобретение недвижимости либо почвы в перспективных для постройки территориях разрешит существенно приумножить капитал. В остальном принципиально важно жить по имеющимся средствам, для обеспечения которых достаточно заработной платы.

А в то время, когда случится дефолт, то население это кроме этого не затронет, если оно, само собой разумеется, не имеет на руках облигаций федерального займа. Отличие дефолта от девальвации в том, что при появлении условий для дефолта государство откажется от их погашения. В остальном и дефолт, и девальвация не затрагивают интересы населения, не пользующегося импортными товарами и валютой, пока не ускоряется темп инфляции.

Очень часто в периоды финансового кризиса в СМИ употребляется слово «дефолт»: что это? Термин произошел от английского слова «default». Дословно он обозначает невозможность выполнить физическим или юридическим лицом взятых на себя финансовых обязательств или отказ от их выплаты. Иначе говоря, это невыполнение долговых обязательств в установленный срок. Рассмотрим, что такое технический дефолт, и определим, чем опасен непосредственный дефолт государства.

Виды дефолта

Дефолт не только может быть вызван юридическим или физическим лицом, но и объявлен государством. Чаще всего следствием данного явления является банкротство. Существует два вида дефолта:

1. Технический дефолт проявляется в отказе заемщиком выполнять некоторые пункты договора, хотя у него возможность выполнения имеется. К таким нарушениям относится отказ в выплате по процентным ставкам, отказ в предоставлении необходимых документов или несоответствие необходимого размера денежных средств заемщика реальным цифрам.
2. Непосредственный дефолт проявляется в абсолютной невозможности выполнять взятые на себя обязательства в установленные сроки. Заемщик по каким-либо причинам не может погасить финансовую задолженность.

Государственный дефолт

Что такое дефолт государства? Это невозможность страны выполнить финансовые обязательства перед другими государствами и гражданами своей страны. Такое состояние страны называют также суверенным дефолтом. В этом случае государство не может обратиться за помощью в погашении внешних и внутренних долгов к третьим лицам.

Чем грозит суверенный дефолт?

Обычно он сопровождается обесцениванием государственной валюты. С таким явлением уже сталкивались страны США, Россия и Украина. Что такое дефолт валюты? Резкая девальвация (обесценивание) денег приводит к тому, что в разы возрастает инфляция. Государство не может расплатиться своими денежными средствами с другими странами и третьими лицами, а граждане этой страны не могут приобрести за обесцененные деньги какие-либо услуги. Таким образом, платежеспособность и населения, и страны резко падает.

Чем опасен государственный дефолт для народа?

Что такое дефолт для народа? В случае с кредитными средствами ситуация обстоит таким образом: даже в период финансового кризиса выплачивать обязательства по кредиту придется. Если кредит взят в национальной валюте, стоимость кредита после выхода страны из кризиса не изменится. При обесценивании денег и номинальном увеличении размера заработной платы погасить обязательства по кредиту будет проще. Но следует учитывать, что такое явление обычно сопровождается безработицей, нестабильным положением в экономике и политике, поэтому народу сложно будет удержать платежеспособность на должном уровне. Что такое дефолт иностранной валюты? Хуже дело обстоит при обесценивании иностранной валюты. В этом случае стоимость кредитных обязательств может повышаться или понижаться в зависимости от ситуации и степени распространения валюты в мире. Например, обесценивание доллара не только обрушило курсы национальных валют в других государствах, увеличило стоимость выплат по долларовым кредитам, но и привело к повышению цен на нефть и газ на мировом рынке.

Обесценивание национальной валюты по отношению к валютам других стран всегда бьет по карману широким слоям населения. Тем не менее, финансовые власти разных государств периодически прибегают к этой мере. Что же такое девальвация, как она отражается на экономике и когда может быть полезной?

Современное понимание девальвации таково: это сознательное снижение стоимости собственной валюты по отношению к другим валютам. Проводит девальвацию финансовое учреждение, контролирующее курс национальной валюты (в России это ).

Термин «девальвация» – латинского происхождения, «de» – понижение, «valeo» – значение, стоимость. В экономике он используется с начала 20 века. Первоначально в странах, где стоимость денег была привязана к стоимости золота («золотой стандарт»), означал сокращение содержания драгметалла в единице валюты. Такая девальвация особенно ярко проявилась в годы Первой Мировой войны, когда странам Антанты для возврата кредитов, взятых на покупку вооружений, приходилось печатать , не обеспеченные золотым запасом.

После отмены золотого стандарта девальвацией называется любое существенное снижение стоимости национальной валюты.

В бытовой сфере люди часто путают понятия девальвация и . Причина этого в примерно одинаковых последствиях: снижении покупательной способности нацвалюты. Однако с точки зрения экономики это разные процессы. При инфляции снижается стоимость денег на внутреннем рынке, а при девальвации – стоимость национальной валюты по сравнению с валютами других стран. При высоком уровне импорта товаров первой необходимости или оборудования для их производства разница для населения почти незаметна: цены растут, на прежнее количество денег можно купить меньшее количество товаров.

Девальвация в России

В истории нашей страны девальвация рубля происходила не раз, а в последние 30 лет это стало почти привычным явлением. Самыми яркими примерами стал 1998 год, когда курс рубля по отношению к доллару упал на 246% – с 6,5 до 22,5 рубля за доллар. В течение 2014 года доллар подорожал на 107.56% с 32,66 руб. на 1 января 2014 года к 67,79 рубля за доллар 18 декабря 2014 года.

Девальвация может быть двух видов:

1 Открытая (официальная).

Девальвацию проводят финансовые органы страны, объявляя об этом населению. Обесценившиеся деньги заменяются новыми, с новым номиналом. Обычно (но необязательно) такая девальвация сопровождается и деноминацией – уменьшением числа нулей на купюрах и на ценниках. В России открытая девальвация проводилась в мягкой форме в 1961 году и в более жесткой – в 1990-м. В Белоруссии курс национальной валюты в 2011 году был девальвирован дважды, и в итоге это завершилось деноминацией белорусского рубля и привязкой его к корзине из трех валют.

1 Скрытая.

Происходит, когда имеет место финансовый кризис или международные ограничения (например, санкции). Правительство страны не изымает необеспеченные деньги из обращения и не предпринимает попыток сохранить курс национальной валюты за счет валютных интервенций. Также к этому виду девальвации относится целенаправленная, но не афишируемая покупка финансовым регулятором иностранной валюты для понижения курса собственных денег. В России скрытая девальвация осуществлялась в 1998 году после дефолта, в 2008-м после начала мирового кризиса, в 2018-м. В Казахстане в 2015 году тенге после скрытой девальвации подешевел на 89%.

Причины девальвации

В каждом случае обесценивание национальной валюты вызвано процессами, связанными с особенностями экономики страны и макроэкономическими факторами. Основные причины девальвации таковы:

1 Превышение импорта над экспортом, нарушение торгового баланса страны, возникновение дефицита денег (доходов от экспорта не хватает на покрытие закупочных нужд). Правительство вынуждено печатать свою валюту, обесценивая ее с каждым новым тиражом. В то же время правильная «рукотворная» девальвация позволяет восстановить равновесие торгового баланса, поддержав экспорт.

2 Резкий рост инфляции. Как уже говорилось выше, инфляция и девальвация в экономике идут рука об руку, и один вид обесценивания денег немедленно порождает другой. Наводнение экономики страны необеспеченными деньгами немедленно вызывает падение их стоимости и одновременно обесценивает внутреннюю валюту по сравнению с иностранной.

3 Укрепление национальной валюты в странах с преобладающей «экспортной» экономикой. Российский вариант. При ревальвации (укреплении рубля) снижается доходность экспортных поставщиков (на вырученные доллары они могут оплатить меньше труда и, к примеру, сырья и материалов внутри страны). Это влечет сокращение доходов бюджета, который существенно зависит от налоговых отчислений экспортеров. В таких условиях правительству выгоднее «приопустить» свою валюту на международном рынке, чтобы повысить наполняемость бюджета.

4 Резкое изменение цен на энергоносители, драгметаллы и другие товары, составляющие значительную долю международной торговли. Возьмем любую страну, импортирующую в больших количествах нефть. Рост цен на этот ресурс при отсутствии крупных резервов вызовет необходимость в эмиссии необеспеченных денег для покупки нефти. Появление на рынке большого количества такой валюты неизбежно приведет к ее обесцениванию.

5 Паника на валютном или финансовом рынке. Политические или экономические события в мире часто вызывают усиленную скупку на бирже одних валют и ценных бумаг и продажу других. «Черные вторники», «черные пятницы» и прочие черные дни недели в разных странах не раз девальвировали национальные валюты. В России в последние 5 лет нечто подобное произошло в 2014-м и начале 2018 годов.

Последствия девальвации

Обесценивание своей валюты несет для экономики как положительные, так и отрицательные последствия.

Как подготовиться к девальвации

К сожалению, большинство людей узнают о девальвации тогда, когда она уже началась – особенно это касается скрытого обесценивания валюты. В России граждане с утра узнают, что доллар, который вчера стоил 6/30/36/56 рублей, сегодня торгуется уже по 26/35/50/63. Тем не менее, даже в таких условиях подготовиться к девальвации можно.

Девальвация и кредиты

Для взятых до ее начала рублевых кредитов девальвация – это хорошо. Если обесценивание валюты происходит в разумных пределах, банки не меняют условия уже выданных займов. По мере роста инфляции, возникающей вслед за девальвацией, растут и доходы населения в рублевом выражении (даже если в абсолютном – падают). Вернуть взятые у банка деньги становится проще. Еще лучше, если в кредит брали товар. Например, купив автомобиль в кредит за 700 000 рублей до девальвации и продав за миллион обесценившихся рублей, вы получаете 300 000 рублей чистой прибыли.

А вот взять кредит в период девальвации сложно. Ставки растут быстрее, чем обесценивается валюта, возвращать потом будет невыгодно.

То же самое с валютными кредитами (например, ). Если зарплату вы получаете не в валюте кредита, то при девальвации для уплаты ежемесячного взноса вам придется зарабатывать намного больше рублей, чтобы обменять на прежнее количество долларов или евро. Новый кредит в валюте в России физлицам взять сейчас невозможно, да и бессмысленно.

Своевременные вложения в товары при девальвации всегда дают положительный эффект. Если же речь идет о дорогостоящем товаре – недвижимости – то экономия получается еще ощутимее. Но следует помнить, что рынок недвижимости не коррелирует в полной мере с рынком валюты, он зависит и от других факторов: спроса, искусственной «перегретости» и так далее. Не всегда девальвация сопровождается ростом цен на недвижимость, бывают и обратные случаи. Решать, покупать или продавать квартиру или дом в разгар обесценивания, следует именно исходя из состояния рынка недвижимости, а не валюты.

Девальвация и сбережения

Во время девальвации национальных валют лучше всех чувствуют себя те, кто хранит деньги в долларах или евро: вы прямо чувствуете, как с каждым днем становитесь богаче. А вот рублевым вкладчикам гораздо сложнее. Логичнее всего снять все деньги и вложить их в недвижимость, транспорт или в иностранную валюту. Но беда в том, что цены на товары в процессе девальвации начинают расти (особенно на машины, которые делают преимущественно из импортных комплектующих). А обменный курс банков далеко опережает официальную стоимость зарубежных денег.

Но и это еще полбеды. Самое сложное – угадать, действительно ли вы имеете дело с полновесным кризисом национальной валюты или курс через день-два отыграет назад. Без инсайда в правительственных или финансовых кругах получить точную информацию на сей счет трудно. И купив по завышенной цене недвижимость или авто, может получиться, что завтра вы останетесь с неликвидным имуществом на руках.

Покупать бытовую технику или электронику для сохранения средств смысла нет – эти товары не будут расти в цене вместе с валютой.

Часто задаваемые вопросы

Я предприниматель и привык в каждом кризисе искать возможности для развития. Можно ли заработать на девальвации рубля?

Есть несколько способов получить выгоду от обесценивания национальной валюты:

1 Заключать долгосрочные договоры с фиксированными ценами. Стоимость своих товаров/услуг можно попробовать указать в валюте либо привязать цену к валютному курсу. Сделки по приобретению товаров/услуг, напротив, выгоднее заключать в рублях.

2 Переориентировать свой бизнес на экспортное направление – в периоды девальвации оно особенно выгодно. Также можно попробовать выпускать продукцию, конкурирующую с импортной (последняя при обесценивании рубля существенно дорожает).

3 Если у вас есть опыт или хороший брокер, можно попробовать сыграть на фондовом рынке. При девальвации рубля наилучшие позиции имеют компании-экспортеры: нефтяники, химики, металлурги.

Будет ли продолжаться девальвация рубля в России?

Факторы, вызывающие девальвацию нацвалюты, продолжают действовать в российской экономике. Среди них можно отметить следующие:

• Ограничение доступности иностранного капитала из-за экономических санкций. Ограничение экспорта многих крупных компаний по той же причине;
• Постепенное снижение золотовалютных резервов страны из-за необходимости и поддержки курса рубля;
• Высокий уровень оттока капитала из страны. В офшоры выводят, как вы понимаете, не рубли. Чтобы полученную в РФ рублевую прибыль перевести за рубеж, ее нужно превратить в доллары или евро. Покупка большого количества валюты на бирже приводит к ее удорожанию относительно российских денег. То же самое происходит, когда российские компании приобретают активы за рубежом или оплачивают иностранным контрагентам крупные поставки.
• Волатильность нефтяных котировок (цены на нефть постоянно изменяются, то растут, то падают), неопределенность прогнозов по бюджетным доходам.
• Недоверие к национальной валюте, из-за чего население предпочитает избавляться от рублей и хранить сбережения в валюте. В итоге спрос на доллары и евро растет, а на рубли падает.
• Для системообразующих компаний (в большинстве своем – экспортеров), а также для бюджета выгоден слабый рубль. Первые получают доходы от экспорта в валюте, и при девальвации прежнее количество долларов превращается в значительно большее количество рублей. Это позволяет повысить зарплаты персоналу, провести большее количество ремонтных работ, реализовать больше инвестиционных проектов. Для государства рост рублевой прибыли компаний означает увеличение налоговых поступлений.
• Сохраняется высокая зависимость бюджета от экспорта энергоносителей, структурные изменения в экономике не происходят и всерьез не намечаются. По вышеизложенным причинам экспортерам выгоден слабый рубль, а государству необходима высокая рублевая прибыль экспортеров для выполнения социальных обязательств. Резервы, которые могли бы быть инвестированы в развитие высокотехнологичных отраслей, были почти полностью израсходованы во время серии предыдущих кризисов, и сейчас вряд ли кто-то рискнет относительной экономической стабильностью ради отдаленных по времени результатов.

Заключение

Девальвация – снижение стоимости национальной валюты по сравнению с иностранными – явление всегда вынужденное. Причин обесценивания валюты великое множество, от биржевой паники до необходимости изыскивания средств для инвестиций в развитие собственного производства.

В одних случаях правительство извещает широкую общественность о проведении девальвации, в других – снижает поддержку собственной валюты без лишней огласки под давлением внешних обстоятельств.

Для «экспортных» экономик, подобных российской, девальвация несет не только отрицательные последствия, но и может стимулировать оживление промышленности. Рост стоимости импорта, неизбежный при удешевлении своей валюты, повышает конкурентоспособность собственной экономики.

В периоды девальвации нет смысла покупать валюту, зато можно попробовать вложиться в недвижимость или драгметаллы. Также это хорошее время для развития бизнеса, связанного с экспортом или импортозамещением.

Видео на десерт: Небесный серфинг на высоте 600 метров над Землей

Европейские политики утратили самоконтроль. Они так раздражены неудачными попытками греков сформировать правительство, что фактически выгоняют страну из еврозоны. Это накладывается на обострение банковского кризиса — в Испании и Греции население почувствовало, что положение банков ухудшается, и забирает средства с депозитов. А прошедшие в Греции, Франции и Германии выборы дают политикам совершенно недвусмысленный сигнал: граждане не готовы голосовать за проповедников бюджетной экономии.

Выхода нет? Есть. Европе нужно мягко девальвировать евро. Отчасти такая девальвация происходит сама собой, на фоне тревог по поводу Греции и Испании. Сейчас евро на 4-месячном минимуме, он падает уже три недели подряд — до нынешних $1,2655. Но этого явно недостаточно, чтобы улучшить платежные балансы стран еврозоны. Дешевый евро (хотя бы на уровне $1-1,1) решил бы сразу все задачи европейских стран: оживился бы экономический рост, вырос экспорт, восстановилась привлекательность туризма. Растущая экономика облегчила бы балансировку бюджетов.

Снизить курс евро можно за счет массированных интервенций Европейского центробанка. Именно к этому европейцев уже много месяцев подталкивают США. Массированная поддержка банков и европейских экономик, наподобие реализованной в Штатах в 2009-2010 годах, автоматически привела бы к понижению евро.

ЕЦБ уже выдал банкам около €1 трлн трехлетних займов. Если бы не эти деньги, многие европейские банки уже были бы банкротами, а стоимость долга Испании, Италии и других проблемных стран взлетела бы на уровень, при котором им бы пришлось просить помощи Европы и МВФ (большую часть полученных от ЕЦБ инъекций банки вкладывают в долги своих стран). Но как видно на примере испанских банков, состояние банковской системы все равно совсем неважное. И только ухудшается, поскольку все больше выданных под покупку недвижимости кредитов становятся «плохими». Курс евро опустился недостаточно, для его большей коррекции интервенции нужно увеличить.

Есть только одна, но сложная проблема: понизить курс евро нужно так, чтобы при этом не вызвать существенного роста процентов по госдолгу европейских стран. Поскольку экономического роста в Европе сейчас нет, заметного ускорения инфляции не произойдет. Но процентные ставки могут вырасти из-за того, что иностранные покупатели европейских бумаг, располагающие долларами, юанями и рублями, осознают, что из-за снижения курса евро они получат меньшую доходность в родной валюте — и потребуют увеличения премии за риск. Рост процентных ставок по госдолгу — то, чего европейцам сейчас, конечно, хотелось бы меньше всего.

Увеличение процентных ставок можно было бы сгладить расширением помощи и гарантий, предоставляемых проблемным странам еврозоны из EFSF — европейского стабилизационного фонда.

Выход Греции из зоны евро будет, по оценке UBS, стоить как минимум €100 млрд. Ведь банкам, в чьих портфелях много греческих бумаг, потребуется помощь при докапитализации: греческие долги придется списывать.

Но зачем исключать Грецию из зоны евро? Раздражение европолитиков Грецией легко понять: сформировать правительство не удается, новые выборы только через месяц, а центристские партии, настроенные неукоснительно выполнять обязательства перед кредиторами, Еврокомиссией и МВФ, вместо былых 80% получают только треть. Остальные политики считают, что Греция не обязана придерживаться взятых на себя при реструктуризации долга обязательств. Рынки тоже не верят Греции, несмотря на сокращение долга до 120% ВВП: 10-летние бонды торгуются с доходностью под 30% .

Попыткой изгнания Греции из еврозоны европолитики прикрывают свою собственную ошибку: слишком слабую реструктуризацию греческого долга. Очевидно, что стране нужно более глубокое списание долгов. Ответственность за ошибки должна нести не только Греция, но и те, кто безрассудно покупал ее долги. Греков сейчас не ругает только ленивый, но всего за 2 года она очень сильно снизила первичный (до платежей по долгу) дефицит бюджета — с 10,6% ВВП в 2009 году до 2,2% в 2011-м. Теперь первичный дефицит у Греции ниже, чем у Франции и Испании. А за списание долга (оно неминуемо как в случае выхода из еврозоны, так и если Греция в ней останется) Греция будет достаточно наказана недоверием кредиторов: в ближайшее десятилетие, пока память о дефолте не сотрется, на долговые рынки ей лучше не заходить.

Пойти сейчас на новое списание долга европолитикам мешает гордость: как же, не прошло и полугода с предыдущих, трудных и муторных переговоров с банками. Кроме того, они опасаются окончательной гибели мифа «в еврозоне дефолтов не бывает». На деле же смерть этого мифа была бы очень полезной. Пока Европа не преуспела в бюджетно-налоговой интеграции стран, а только в валютной, она не может нести ответственности за бюджетную политику отдельных стран. Поэтому неизбежные время от времени дефолты и реструктуризации долгов отдельных стран Европы не могут и не должны ставить под сомнение существование евро. Точно так же, как российский дефолт 1998 года не поставил под сомнение существование рубля, а аргентинский 2001 года — существование песо.

Но вместо простой и понятной политики, ориентированной на снижение курса евро и дефолты по долгам стран, которые явно не в состоянии выплачивать свой долг, европейские политики «мутят воду». Результат может оказаться более тяжелым: выход Греции из еврозоны, разочарование инвесторов и необходимость оказания финансовой помощи Испании.

На вопрос чем отличается дефолт от девальвации? заданный автором Їерезаборногузадерищенкоff лучший ответ это Дефо́лт (англ. Default - невыполнение обязательств) - неспособность производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа.
Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.
Яркий пример - дефолт 1998 года. 17 августа Правительство России объявило о прекращении платежей по ряду обязательств, в том числе ГКО и ОФЗ.
Девальва́ция (лат. valeo - сто́ю) - обесценевание национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам, золоту. Причинами девальвации могут быть инфляция или дефицит платёжных балансов.
Термин «инфляция» близок по значению к термину «девальвация», однако, первый чаще относят к стоимости денег в национальном регионе, а второй - к международным рынкам.
Также девальвация - денежная реформа, заключающаяся в понижении официального курса бумажных денег до их реальной стоимости. Следствием девальвации является стимуляция экспорта. Вероятно на ожиданиях резкого падения курса валюты, инвесторы начинают вкладывать деньги в более материальные носители. Но, тем не менее, это является крайней мерой.
Как пример девальвации можно привести резкое падение фунта в 1992 году, на котором смог существенно заработать Сорос. Он вызвал резкую перепроданность, продав за один день его, больше чем на 10 миллиардов долларов, что и стало критическим. Дело в том, что фунт еще до этого искусственно поддерживался выше, чем мог себе обеспечить. После столь серьезной продажи на рынке появилось очень много дешевых фунтов, правительство решило, что не имеет смысла и дальше удерживать валюту. Падение фунта составило тогда порядка 12%. Еще один пример - итальянская лира, относится приблизительно к тому же времени. Девальвация тогда составила порядка 7%. Интересно, что обе страны входили в Европейскую валютную систему и отклонение их курсов от паритета было выше установленных норм.

Ответ от шеврон [гуру]
дефолт это несостоятельность государства как плательщика! а девальвация это своеобразная "уценка" достоинства купюр...

Ответ от Правосознание [гуру]
Дефолт - неспособность государства производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа. .Девальвация - обесценение национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам, золоту.