Понятие и классификации векселей. Понятие векселя

Вексель - это письменное долговое обязательство строго установленный формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Экономические функции векселя как универсального финансового инструмента состоят в следующем:

• 1. Посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства : оплатить купленный товар, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.
• 2. Возможность отсрочить платеж, т. е. использовать его в качестве средства обеспечения сделок и кредитов.
• 3. Вексель служит средством платежа, кредитной формой денег, при этом вексельное обращение способно многократно ускорять расчеты, проходя через десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая потребность в наличии денежных средств.
• 4. Вексель выступает в роли инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования Центрального Банка России посредством их переучета.

В зависимости от выполняемых функций и условий возникновения долга векселя классифицируются по разным признакам и видам (табл. 12):

Таблица 12

Классификация векселей по признакам и видам

Окончание табл. 12

Наибольшее практическое значение имеет подразделение векселей на простые и переводные.

Простой вексель - это письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу (приложение 8).

Схема вексельной сделки с использованием простого векселя приведена на рис. 18.

Рис. 18.

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу (приложение 9). Схема вексельной сделки с использованием переводного векселя приведена на рис. 19.

Рис. 19.

Как видно из рис. 19, переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя - получателя платежа (ремитента). При этом трассант - должник перед ремитентом, трассат - должник перед трассантом. Трассат становится главным плательщиком после соглашения (акцепта) принять на себя платеж по векселю. Закон устанавливает, что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за платеж по векселю.

Не менее важное значение имеет подразделение векселей на коммерческие (товарные) и финансовые. В соответствии со ст. 823 ГК РФ под первыми понимаются векселя, выданные покупателями поставщикам продукции, работ, услуг в качестве средства оформления отсрочки платежа, а согласно ст. 815 и 819 ГК РФ под вторыми - векселя, выданные заемщиками (кредитополучателями) в удостоверение отношений денежного займа или кредитных отношений.

Коммерческие векселя основаны на реальной сделке купли-продажи товаров с отсрочкой платежа. Они передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя.

Финансовые векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. Такие векселя используются в торгово-промышленном обороте для пополнения оборотных средств предприятия.

В отдельных специальных изданиях по рынку ценных бумаг финансовый вексель считается банковским, т. е. векселем, выдаваемым одним банком другому для получения взамен него денег. Однако такое отождествление этих понятий нельзя считать оправданным.

Главой 21 НК РФ законодательно закреплено разделение векселей, используемых в качестве расчетов, на собственные и векселя третьих лиц.

Собственные векселя выдаются поставщику за полученные от него материальные ценности, выполненные работы и услуги. Векселя третьих лиц передаются по индоссаменту, т. е. это векселя любой организации, не являющейся контрагентом по данной конкретной сделке.

Вексель должен содержать обязательные реквизиты: наименование “Вексель”; простое ничем не обусловленное предложение или обязательство уплатить определенную сумму, наименование и адрес того, кто должен платить; наименование получателя платежа; указание срока и места платежа; указание даты и места составления векселя; наименование и подпись векселедателя.

Вексель можно хранить до момента наступления срока платежа, а затем предъявить к оплате, передать другому лицу, заложить, перепродать.

Получение платежа по векселю - право держателя, которое может быть реализовано при предъявлении его должнику в установленные сроки. Платеж по векселю должен следовать немедленно за его предъявлением. При отказе должника от оплаты по векселю совершается вексельный протест, т. е. векселедержатель или его уполномоченное лицо должно предъявить неоплаченный вексель и иные необходимые документы в нотариальную контору по месту нахождения плательщика для предъявления их к оплате.

Классификация векселей

Векселя в зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.

Коммерческие векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в кредит; выдача их влечет отсрочку платежа.

Коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя. Поэтому такие векселя называют также товарными, покупательскими или покрытыми. Они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.

Однако помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются безденежные фиктивные векселя, не связанные с потребностями оборота и выдаваемые с целью получения денежных средств посредством учета их в банке.

Существует несколько разновидностей безденежных векселей: дружеские, встречные и бронзовые (дутые).

Дружеские векселя передаются платежеспособным предприятием в качестве «дружеской услуги» другому предприятию, испытывающему финансовые затруднения и нуждающемуся в кредите (либо акцептуются векселя последнего), с тем, чтобы векселедержатель расплатился векселем со своими кредиторами либо учел его в банке.

Выдача дружеских векселей может быть использована и для искусственного увеличения суммы долга векселедателя при объявлении его несостоятельным. Суммы, выплаченные по таким векселям, возвращаются затем векселедержателем векселедателю.

Дружеские векселя выписываются обычно в случае полного доверия контрагенту. Однако в качестве своеобразной гарантии от убытков, которые векселедатель может понести в случае неоплаты дружеского векселя, векселедержатель вручает своему контрагенту вексель на ту же сумму - встречный вексель.

Выдача встречных векселей практикуется и в тех случаях, когда две нуждающиеся в деньгах фирмы обмениваются безденежными векселями.

Бронзовые (дутые) векселя также не имеют реального обеспечения и выписываются от имени несуществующей фирмы с целью получения наличных денег в банке.

Наличие в коммерческом обороте большого количества безденежных векселей вызывает вексельную инфляцию. Безденежные векселя, как правило, не оплачиваются в срок, что вызывает финансовые затруднения у векселедателей. Учтенные в банке безденежные векселя отвлекают часть финансовых ресурсов из реального торгового оборота, а непроизводительно используемые денежные средства обесцениваются. Поэтому Письмом Центрального банка РФ от 9 сентября 1991 г. № 14-3/30 использование в России таких векселей запрещено.

Финансовые векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. В торгово-промышленном обороте финансовые векселя используются предприятиями для пополнения оборотных средств. Частные финансовые векселя обычно эмитируются крупными известными фирмами, имеющими устойчивое финансовое положение. Однако такой способ займа менее предпочтителен по сравнению с облигациями, поскольку средства привлекаются на краткосрочной основе, а в производство они вовлекаются на более длительные сроки. Это ставит под сомнение своевременность платежей по частным финансовым векселям. Такие векселя обычно не принимаются банками к учету.

Разновидностью финансовых векселей служат казначейские векселя - краткосрочные обязательства государства со сроками погашения 3, 6 и 12 месяцев, выпускаемые в обращение в целях покрытия бюджетного дефицита. Начиная с 1992 г. Правительство Российской Федерации использовало такой способ краткосрочных займов, выпуская государственные краткосрочные облигации (ГКО), представляющие собой по сути казначейские векселя.

Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем.

Обеспечительные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. Обязанная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной только собственной подписью) сроком по предъявлении. Такой вексель может быть предъявлен к платежу только в случае невыполнения векселедателем обязательства, которое обеспечивает вексель.

В банковской практике обеспечительные векселя используются в качестве обеспечения по бланковым ссудам, а также если нет полной уверенности в обязательности заемщика. Обеспечительный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж осуществляется в срок, немедленно погашается. В противном случае банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

Как разновидность обеспечительного векселя может рассматриваться задаточный вексель, выдаваемый в качестве задатка по сделке вместо наличных денег.

В качестве обеспечения по ссуде заемщиком могут быть предъявлены не собственные векселя, а выписанные третьими лицами, но с индоссаментом заемщика. Тогда ссуда называется «вексельный онколь» (от англ. on call - по требованию), т.е. это ссуда до востребования под залог векселей. По мере поступления платежей по таким векселям ссуда погашается.

Коммерческие векселя, за которыми стоит конкретная товарная сделка, бывают простые и переводные.

Простой вексель представляет собой простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока конкретную сумму векселедержателю. Простой вексель называют «call-вексель», т.е. вексель, на котором имеется только одна подпись - лица, обязанного совершить платеж. Такой вексель предполагает, что лицо, выставившее вексель, одновременно плательщик по нему. Простой вексель является по сути долговой распиской покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу.

Однако практически каждый субъект может выступать на товарном рынке как в роли поставщика (кредитора), так и в роли покупателя (должника).

В случае, если кредитор по конкретной сделке должен третьему лицу определенную сумму, он может ликвидировать либо уменьшить свой долг, используя переводной вексель.

Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить деньги (в определенный срок и в определенном месте) получателю - держателю векселя или по его приказу другому лицу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три лица:

1) трассант - выдающий вексель;

2) ремитент - первый приобретатель, получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему;

3) трассат - плательщик, которому векселедержатель предлагает произвести платеж.

Переводной вексель, содержащий приказ совершить платеж (приказ исходит от лица, выдавшего вексель), еще не обязательство платежа со стороны трассата. Следовательно, переводной вексель должен быть подтвержден, или акцептован, трассатом (плательщиком-должником). Отсюда акцептованный вексель - вексель, имеющий акцепт (согласие) плательщика на его оплату в срок. Трассировать переводной вексель означает принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему. Акцепт оформляется надписью на векселе и подписью трассата (с указанием даты).

Посредством акцепта лицо, указанное на векселе как плательщик, становится главным вексельным должником (акцептантом). По переводному векселю такой прямой должник выступает плательщиком лишь с момента акцепта векселя. До этого момента имеется налицо лишь условный должник (трассант).

Трассировать переводной вексель на другого возможно лишь в том случае, если трассант имеет у трассата в своем распоряжении ценности, которые не меньше суммы, указанной в таком векселе.

Акцептант переводного векселя, так же как векселедатель простого, несет ответственность за оплату векселя в установленный срок.

Векселедержатель переводного векселя должен своевременно его предъявить к акцепту и платежу, иначе невыполнение этих условий может быть отнесено к его собственной вине.

Особенности векселя

безусловность денежного обязательства подразумевает, что никакие условия не могут отменить обязательство уплатить определенную сумму векселедержателю;

самостоятельность означает, что вексель юридически не привязан к конкретному договору, он возникает в результате определенной сделки, но обособляется от нее и существует как отдельный документ;

строго определенная форма заполнения, вексель должен содержать все необходимые реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них делает его ничтожным.

Обязательные реквизиты векселя

наименование векселя , метка. Вексель может быть простым (платит сам векселедатель) или переводной (векселедатель требует от плательщика рассчитаться за него);

обязательство оплатить вексельную сумму. По простому векселю должник «обязуется» расплатиться, по переводному - «требует» от третьей стороны;

размер вексельной суммы (цифрами и прописью). Вексель может быть выписан с учетом процентов(это своеобразная отсрочка платежа, за который могут потребовать заплатить). Они могут быть либо включены в вексельную сумму, либо указаны отдельно;

срок платежа. Есть несколько вариантов: по предъявлении векселя, в течение какого-то времени от предъявления, в течение определенного времени после составления, в определенный день. Если срок платежа в векселе не указан, то это означает, что он подлежит оплате по предъявлении в течение года с момента выставления векселя;

место платежа (по умолчанию - местонахождение плательщика);

наименование и адрес получателя платежа (и плательщика). При простом информация о плательщике не указывается, так как им является векселедатель. При переводном - это могут быть разные лица, поэтому наименование и адрес плательщика нужно обязательно указать;

место и дату составления;

подпись векселедателя (в правом нижнем углу векселя, рукописным путем). Если векселедатель - юрлицо, то подписи ставят директор и главбух, а рядом - печать организации.

Виды векселей

Таблица 1. «Классификация векселей но признакам и видам»

Данные: «Учет ценных бумаг финансовых вложений», Натепрова Т.Я.

В практике вексельного обращения принято различать два основных вида векселей: простые и переводные, каждый из которых подразделяется на подвиды по целому ряду классификационных признаков (рис. 11.1)

Деление векселей по характеру вексельной сделки на простые и переводные является наиболее значимым и существенным.

Переводный вексель (тратта - - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное предложении е векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить в определенный срок векселедержателю или указанному им лицу (его приказу) денежную сумму, указанную в векселе.

Простой вексель (соло-вексель) – ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег векселедержателю или указанному им лицу (его приказу) в определенный срок. Первоначальными сторонами переводного векселя являются:

· трассант – векселедатель, выписывающий вексель;

· трассат (плательщик)- лицо, к которому трассант обращается с предложением уплатить по векселю;

· ремитент – первый получатель или первый векселедержатель, в пользу которого выставлен вексель (рис. 11.1).

В простом векселе первоначальными участниками выступают:

· векселедатель – лицо, выписывающее вексель, которое одновременно является плательщиком;

· ремитент – первый векселедержатель (рис. 12.2).

Таким образом, отличие переводного и простого векселей состоит в самом характере вексельной сделки. Участниками вексельных отношений в переводном векселе являются три лица: векселедатель, выдавший вексель, векселедержатель и третье лицо- плательщик, который по предложению векселедателя берет на себя обязательства по векселю. В простом же векселе участниками сделки выступают два лица: векселедатель (должник) и векселедержатель (кредитор).

Права по векселю могут передаваться как в простых, так и в переводных векселях посредством передаточной надписи. Особенность переводного векселя и его преимущество перед другими ценными бумагами - возможность передачи обязательств третьему лицу, поскольку, согласно общему правилу, лицом, обязанным по ценной бумаге является эмитент или тот, кто ее выпустил.

Переводный вексель должен содержать следующие реквизиты:

· наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;

· наименование того, кто должен платить (плательщика, трассата);

· срок платежа;

· место, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование лица, кому или приказу кого платеж должен быть произведен;

· дата и место составления векселя;

· подпись того, кто выдает вексель (векселедателя, трассанта).

В переводном векселе предусмотрены допустимые отступления от обязательных реквизитов, в частности:

· переводный вексель, срок платежа по которому не указан, считается подлежащим оплате по предъявлении;

· при отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и, вместе с тем, местом жительства плательщика;

· переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Простой вексель содержит те же реквизиты, за исключением реквизита, содержащего наименование плательщика.

Коммерческие векселя – в их основе лежит конкретная товарная сделка. Векселедатель выписывает вексель в счет оплаты за поставленный товар, выполненные работы или оказанные услуги;

Финансовые векселя . Основание их выдачи – предоставление кредита или привлечение временно свободных денежных средств;

Фиктивные векселя . Выдача таких векселей связана с проведением недобросовестных действий на рынке с целью получения материальной выгоды. К фиктивным векселям относят: бронзовый, дружеский, встречный. Бронзовый вексель – разновидность переводного векселя, плательщиком по которому является вымышленное или неплатежеспособное лицо. Дружеский вексель – вексель, имеющий акцепт или гарантию третьего лица, выдаваемые заведомо неплатежеспособному лицу для получения им денежных средств путем учета векселя в банке или использования векселя в хозяйственном обороте в качестве расчетного средства. Встречный вексель – выдача двух векселей, в результате чего стороны становятся первыми векселедержателями этих векселей. Выпуск и обращение фиктивных векселей запрещен законодательством в большинстве государств, в том числе и в Республике Беларусь.

Казначейские векселя. Долговые обязательства, выпускаемые от лица государства различными органами государственной власти – Министерством финансов, Центральным банком. Как правило, это краткосрочные обязательства, выпущенные сроком на 3, 6 и 12 месяцев, которые реализуются коммерческим банкам по цене, ниже номинала и погашаются по номинальной стоимости. Казначейские векселя являются одним из наиболее высоколиквидных активов и часто приобретаются иностранными государствами для формирования валютных резервов.

В Республике Беларусь выпускались векселя от имени Правительства Республики Беларусь Министерством финансов в целях привлечения на краткосрочной основе временно свободных денежных средств юридических лиц, а также в иных целях, не противоречащих законодательству. В соответствии с Указом Президента от 28 апреля 2006г. №278 «О совершенствовании регулирования вексельного обращения в Республике Беларусь» вправе выдавать векселя от имени Республики Беларусь и ее административно-территориальных единиц Президент или Совет Министров. Национальный банк также вправе выпускать векселя, номинированные как в белорусских рублях, так и в национальной валюте.

Муниципальные векселя выпускаются местными органами власти по согласованию с правительством. В Республике Беларусь не выпускаются.

Векселя субъекта хозяйствования . В Республике Беларусь могут выпускать векселя юридические лица, кроме организаций, финансируемых из бюджета.

Банковский вексель представляет собой долговое обязательство банка уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Несмотря на то, что банковский вексель, по сути, ничем не отличается от векселя субъекта хозяйствования, он выделяется в отдельную разновидность, поскольку цели выпуска банковских векселей и спектр, проводимых банками операций с их использованием значительно шире и разнообразнее. Выпуск и обращение банковских векселей, представляет собой отдельный сегмент рынка.

Частный вексель – вексель, выпущенный индивидуальным предпринимателем

Определенно срочные , т.е. с абсолютно определенным сроком платежа (на определенный день; во-столько-то времени от составления).

Неопределенно срочные – с относительно определенным сроком платежа (по предъявлении; во-столько-то времени от предъявления).

Обеспеченные векселя . Выдача векселя гарантирована залогом, при этом используются все известные способы обеспечения исполнения обязательств (залог денежных средств, имущества, ценных бумаг и т.д.).

Необеспеченные векселя . Вексель не гарантирован залогом. Его ликвидность обеспечивается надежностью и деловой репутацией векселедателя.

На территории Республики Беларусь не допускается выдача, индоссирование, авалирование векселей, не обеспеченных денежными средствами и другим имуществом лица, у которого в связи с этим возникают обязанности по векселю.

Индоссируемые векселя . Векселя свободно обращаются на вторичном рынке и права по ним передаются посредством передаточной надписи.

Неиндоссируемые векселя . Векселя, которые невозможно передать по индоссаменту в виду того, что векселедатель сделал на векселе запрещающую оговорку «Не приказу».

Домицилированные векселя . Вексель, где обозначено место платежа иное, чем место нахождение плательщика или место выдачи векселя.

Недомицилированные векселя. Местом платежа в переводном векселе является местонахождение плательщика (трассата), в простом векселе – векселедателя или место выдачи векселя.

Как отмечают Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А. класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, производящему оплату Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А.. Учет и анализ финансовых активов - акций, облигации, векселей. /учебное пособие- М.: Финансы и статистика, 1995 С.168 -171. (рис. 3.1)

Рис. 3.1. Классификация векселей

Рассмотрим классификацию векселей, которую предлагают данные авторы.

По признаку эмитента различают казначейские и частные векселя. Казначейский вексель - краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое Правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней. Частные векселя - -- эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

Срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев.

Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

Вексель может обслуживать чисто финансовые операции и товарные сделки.

Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты.

Вексель может выполнять различные задачи в работе финансового механизма: используется в качестве платёжного документа, средства вложения временно свободных денег, как инструмент кредитования, служить обеспечением возврата ссуды при получении кредита в банке.

Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.

Примером банковского векселя являются долговые обязательства, выпускаемые эмиссионным синдикатом, в состав которого входят промышленный коммерческий «АвтоВАЗбанк», акционерный банк конверсии «Конверсбнак», Российский брокерский дом.

Цель выпуска - привлечь в банковский оборот свободные денежные средства.

Схема обращения банковского векселя представлена на рис. 3.2.Кредитор (юридические или физическое лицо) покупает вексель по дисконтной цене, т.е. меньшей номинала, а через определенное время погашает долговое обязательство по номинальной цене, имея доход, равный разнице номинала и цены приобретения.

Рис. 3.2. Схема обращения банковского векселя

Банковский вексель выпускается сериями, каждая из которых размещается в течение 2 недель по фиксированной цене продажи.

По истечении 14 дней начинается реализации другой серии векселей по новой цене. Срок займа по векселю 16 недель. Вексель, по которому наступил срок платежа, может быть предъявлен к оплате в течение года.

Банковский вексель может быть использован векселедержателем как средство платежа при расчетах с другими предприятиями, а также продан на вторичном рынке ценных бумаг другому инвестору. В обоих случаях на оборотной стороне векселя предусмотрена передаточная надпись.

Дружественный вексель выписывается тогда, когда один предприниматель оказывает помощь другому предпринимателю, испытывающему финансовые затруднений.

Первый, векселедатель, выписывает вексель второму, первому векселедержателю, а он передает вексель третьему лицу в оплату своих обязательств.

По наступлении срока платежа векселедержатель погашает долговое обязательство у векселедателя, а первый векселедержатель рассчитывается с векселедателем по договоренности, когда финансовое положение стабилизируется. (рис. 3.3)

Деньги по договоренности

Первый вексель векселедатель

векселедержатель Деньги

Вексель в оплату обязательств

Второй векселедатель

Рис. 3.3. Схема обращения дружеского векселя

Бронзовый вексель - вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо Термины, используемые в вексельном обращении, регламентированы ПОСТАНОВЛЕНИЕМ от 7 августа 1937 г. N 104/1341. Бронзовый вексель (фиктивный) выдается в целях мошенничества. Он выставляется и акцептируется не существующими фирмами. Возможен и другой вариант: два лица выставляют векселя друг на друга, после чего учитывают долговые обязательства в разных банках, т.е. продают векселя банкам по цене, меньшей вексельной суммы. При наступлении срока погашения, чтобы оплатить старые векселя, оба лица вновь выставляют друг на друга новые векселя и учитывают их в других банках (рис 3.4.). Отметим, что в России запрещено использование дружеских и бронзовых векселей Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А.. Учет и анализ финансовых активов - акций, облигации, векселей. /учебное пособие- М.: Финансы и статистика, 1995 С. 168 -171.

Рис. 3.4. Схема обращения бронзового векселя

В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляет покупателю товар, получает от последнего обязательство уплатить через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа.

Общий итог оплаты единой вексельной суммой фиксируется в документе. Товарный вексель, таким образом, выступает как форма коммерческого кредита, предоставляемого друг другу предпринимателями, в отличие от банковского, выдаваемого банком.

С изобретением товарного векселя торговцы вышли из зависимости от банкиров. Первой в использовании товарного векселя была Франция, затем ее примеру последовали Голландия, Германия, Англия.